삼영엠텍(054540) '메자닌투자'

https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=647897

[코스닥 딜 인사이드] 삼영엠텍, 동아화성 인수 ‘중도금 고비’ 메자닌·자사주로 넘겨

 
동아화성 : 시가총액 913억원
본  점  소  재  지 : 경남 김해시 유하로 154-9

삼영엠텍 시가총액 : 1,828 억
본  점  소  재  지 : 경남 함안군 칠서면 삼칠로 631-35

https://www.bloter.net/news/articleList.html?sc_area=A&view_type=sm&sc_word=%EB%8F%99%EC%95%84%ED%99%94%EC%84%B1+

블로터

 두 회사의 위치.
삼영엠텍에서 출발해서 동아화성까지 40분 거리.

2025.10.16 KB 증권 스몰캡 보고서

스몰캡 Analyst 임상국 sangkook@kbfg.com

삼영엠텍 (054540)

동아화성 인수를 통해 제 2의 성장 및 기업가치 재평가 기대

동아화성 인수 공시

삼영엠텍은 지난 15일 임경식 외 2인이 보유한 동아화성 주식 약 666만주 (42.18%)를 약 1,333억원에

인수한다고 공시 (10.16 기준. +12.6%, 14,670원 마감)

- 인수 가격은 주당 2만원이며 양수 후 삼영엠텍의 동아화성 지분율은 43.5%임

- 양수목적은 사업다각화 차원이며 최종 양수 예정일은 12월 16일임

대금지급 일정: 현금지급으로 보유 자금 및 차입금을 통해 조달 예정

계약금: 133.3억원 (25년 10월 23일)

- 중도금: 533.2억원 (25년 12월 04일)

- 잔금: 666.5억원 (25년 12월 16일)

동아화성 인수로 사업 시너지 및 기업가치 재평가 기대

- 조선 및 광산 플랜트 기자재를 중심으로 큰 폭의 실적 증가가 예상되는 시점에서 24년 기준 매출액 3,832억원, 영업이익 184억원을 기록한 동아화성 인수를 통해 사업 다각화 및 기업가치 증가 등

시너지효과 기대

- 동아화성은 현재 8개의 해외 법인 (인도, 미국, 베트남 등)을 통해 자동차와 가전제품용 특수 고무 등 확실한 캐시카우를 창출해가고 있는 성장성과 안정성이 우수한 기업으로 평가 - 특히 삼영엠텍의 원전 및 풍력 발전 기자재 그리고 동아화성의 수소연료전지 (동아퓨얼셀), 전기차 및 수소차용 배터리 가스켓, 흡 배기 호스 등 친환경 에너지 및 모빌리티 아이템 믹스와 조합을 통한 미래

성장 밸류체인 구축이 매력적으로 판단

- 삼영엠텍은 조선업 부흥 기대 및 MASGA 프로젝트, 그리고 광산플랜트 기자재의 꾸준한 매출을 기반으로

2025년, 2026년 실적 증가가 예상되며 동아화성 인수를 통해 제 2의 성장 스토리, 기업가치 재평가 기대 - 다만, 자체 보유현금 약 400억원으로 그 외 나머지 인수 자금 조달 이슈 및 최종 인수 여부 중요

조선업 부흥 기대감은 모멘텀으로 충분

- 삼영엠텍은 국내 대형 선박 엔진의 핵심구조재인 MBS (Main Bearing Support)를 생산,

HD현대중공업으로 대부분 납품하고 있으며 향후 국내 조선 빅3 (현대중공업, 삼성중공업, 한화오션) MBS 부문 필수 밸류체인으로 구축 될 것으로 전망

현재 MBS 부문 글로벌 시장 점유율은 약 58%로 글로벌 탑 수준의 공급력을 갖춘 것으로 평가

- 또한 중국 조선업황 호조로 중국 자회사 DSD (지분율 89.2%)의 매출 및 이익개선세도 빨라질 것으로 예상되는 등 중국법인의 실적 턴어라운드도 긍정적 모멘텀

- 광산 플랜트 기자재, 'Pallet Car'의 안정적 성장은 지속될 전망 (철강업체의 제련 공정시 분광석을 사용하는 것보다 펠릿을 사용할 경우 연료 및 배출가스 저감 효과 기대)

https://cm.asiae.co.kr/article/2025101708393424010

[클릭 e종목]"삼영엠텍, 동아화성 인수로 기업가치 재평가 기대" - 아시아경제

​1. 삼애인더스 사건 (전환사채, CB 악용)
​이 사건은 '보물선' 테마를 이용한 주가조작 사건으로, 사채를 주식으로 전환해 막대한 차익을 챙긴 대표적인 사례입니다.
​내용: 삼애인더스 대표이사 이○○은 보물선 발굴 사업이라는 허위 호재를 퍼트려 주가를 부양했습니다. 이 과정에서 이○○은 주가가 상승하기 이전에 차명으로 해외전환사채(CB) 3백만 불을 매수한 상태였습니다.
​수법: 2001년 2월 1일, 보유하고 있던 전환사채 전부를 주식으로 전환한 뒤, 보물선 테마로 주가가 급등한 틈을 타 이를 매도하여 수백억 원의 부당이득을 챙겼습니다. 또한, 대양상호신용금고 실질 대주주인 김○○에게도 미공개정보를 전달하여 그 역시 전환사채를 매수하고 주식으로 전환 후 매도하여 부당이득을 취하게 했습니다.  

​2. 뉴보텍 사건 (신주인수권부사채, BW 악용)
​유명 연예인 영입설을 이용한 주가조작 사건으로, 신주인수권을 매각하여 부당이득을 챙긴 사례입니다.
​내용: 뉴보텍 대표이사 한○○은 유명 연예인 이○○를 영입한다는 허위 사실을 공시하여 주가를 띄웠습니다.
​수법: 주가가 상승하자 한○○은 6개 차명계좌를 이용해 주식을 매매하여 차익을 얻었을 뿐만 아니라, 대부업자들에게 신주인수권(Warrant)을 고가에 매도하여 약 7억 원의 추가 부당이득을 챙겼습니다. 총 49억 원의 부당이득을 얻은 것으로 드러났습니다.  

​3. OCI 사건 (신주인수권부사채, BW 관련)
​미공개정보 이용 사건으로 분류되지만, BW 행사 물량이 관련되어 있습니다.
​내용: OCI의 폴리실리콘 장기공급계약 등 호재성 정보가 공개되기 전후의 주가 그래프 설명에 따르면, 2008년 5월 21일에 BW(신주인수권부사채) 행사물량 94만 주가 블록딜로 매각된 기록이 있습니다. 이는 내부자 등이 주가 상승기에 BW를 주식으로 바꿔 차익을 실현한 정황 중 하나로 언급됩니다.  

​요약하자면, CB와 BW를 미리 확보한 뒤 허위 사실 유포나 미공개 정보를 이용해 주가를 띄우고, 이를 주식으로 전환하거나 매도하여 차익을 남기는 전형적인 불공정거래 사례

 

엘리어트 파동을 만들어 가다가 갑작스러운 

 

자기주식처분, BW 신주인수권부사채, CB 전환사채를 발행하면서 273억원을 조달. 이유는 동아화성 인수건으로..

이게 뭐지? 갑자기... 동아화성 인수 자금이 없어서 사채를 발행하는데... 이거를 동아화성 대표에게서 다시 빌려온다고?

 

불현듯 머리속에 스쳐가는게 있다.

 

설마 아니겠지?

 

그런데..

2025.11.23 주가 조작관련 기사가 2건이나 올라왔다. 뭐지? 삼영엠텍 니들 떨고 있는거 아니지?

https://n.news.naver.com/article/448/0000572443?lfrom=kakao

부활 출신 가수 김재희 '2000억대 투자사기 가담' 불구속 입건

https://v.daum.net/v/20251123135911997

'특징주' 기사로 주가 올려 111억 번 전직 기자, 구속 송치