SK하이닉스 3Q.25. 실적 리뷰.

Dislaimer
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분기 매출액은 24.45조 원, 영업이익은 11.38조 원으로 사상 최대 실적을 달성하고 분기 영업이익 10조 원을 최초로 돌파한 어닝 서프라이즈임.

이러한 호실적은 HBM을 포함한 고성능 DRAM과 eSSD 판매 확대가 주도하여 시장 컨센서스를 크게 상회했음.

현재 메모리 시장은 AI 추론 단계 진입과 인프라 투자 확대로 인해 구조적 성장 단계에 진입했음.

4분기 영업이익은 13조 원대로 추가 개선이 예상되며, 2026년 DRAM B/G 20% 이상 성장 등 업황 강세가 지속될 전망임.

회사는 2026년 투자 증가를 예고하고 M15X 클린룸을 조기 오픈하여 HBM과 DRAM의 생산능력을 선제적으로 확보할 계획임.

SK하이닉스 2025년 3분기 실적 분석 요약
* 3분기 실적 호조: 매출액 24.45조 원, 영업이익 11.38조 원으로 사상 최대 실적을 달성하며 최초로 분기 영업이익 10조 원을 돌파했습니다.
* 실적 견인: HBM을 포함한 고성능 DRAM과 eSSD 판매 확대가 시장 컨센서스를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 견인했습니다.
* 시장 동향: AI 추론 단계 진입과 인프라 투자 확대가 메모리 시장의 구조적 성장을 가속화하며 전방위적인 수요 증가를 이끌고 있습니다.
* 4분기 및 2026년 전망: 4분기 영업이익은 13조 원 초반으로 추가 개선이 예상되며, 2026년에도 DRAM B/G 20% 이상 성장 등 업황 강세가 지속될 전망.
* 선제적 투자: 2026년 투자 규모 증가를 예고하고 M15X 클린룸 조기 오픈을 통해 HBM을 포함한 DRAM 생산능력을 선제적으로 확보할 계획.
* 투자 결론: 독보적인 HBM 경쟁력과 견조한 실적 가이던스를 바탕으로 AI 메모리 시장 리더십을 강화하고 있어 '매수(BUY)' 투자 의견을 유지.

https://www.chosun.com/economy/money/2025/10/28/JTY6BYU44JEQRGHXBB6Q7DWYM4/

개미는 하이닉스, 외인은 삼성전자... 불장에 반대로 쓸어담았다

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[속보] SK하이닉스 3분기 영업이익 11조3834억원…창사 이래 최대