한화에어로스페이스(012450) - 07편. 2024년 1Q 실적 쇼크?

한화에어로스페이스
2024. 1Q
어닝 쇼크에  급락

 
24. 1Q에 폴란드 수출이 없다.
실적 미스가 발생.
그래서 기관들은 일단 매도.
 
제목 : "컨센서스 3분의1"…한화에어로, 
1Q '어닝쇼크' 배경은.....    
*연합인포*
"컨센서스 3분의1"…한화에어로, 1Q '어닝쇼크' 배경은 2분기부터 K9 자주포 등 폴란드 수출 본격화      
 (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 
 
한화에어로스페이스[012450]의 1분기 영업실적이 시장의 기대를 크게 밑돈 것으로 나타났다.
영업이익 기준 시장 전망치의 3분의1 수준에도 미치지 못했다.     
사업부문 중 매출 기여도가 가장 높은 지상방산이 출하 감소로 일시적 매출·영업이익 축소를 겪은 영향이다.
회사 측은 2분기 K9 자주포 등의 폴란드 수출이 시작되면 실적 개선이 본격화할 것으로 기대하고 있다.
한화에어로스페이스는 올 1분기에 연결 기준 영업이익 374억원, 매출액 1조8천483억원을 기록했다고 30일 공시했다.
전년 동기 대비 영업익이 83.2% 감소하고 매출도 9.3% 줄어든 수치다.     
당기순이익은 정도가 더 심했다. 31억원으로 전년 동기 대비 99.3% 쪼그라든 것으로 나타났다.     
이는 시장의 전망치에 한참 못 미치는 실적이다.     
연합인포맥스가 최근 1개월간 한화에어로스페이스의 실적을 전망한 증권사들을 대상으로 컨센서스를 조사한 결과, 영업이익 1천131억원, 매출액 2조1천31억원으로 집계됐다.     
지상방산부문에서 폴란드 수출 계획에 따른 출하 감소로 영업이익과 매출이 전년 대비 92%, 22% 빠진 영향이 컸다.
한화에어로스페이스는 2분기부터 K9 자주포 등의 폴란드 수출을 본격화할 방침이다.
수출 물량 증가는 빠르게 실적 개선을 견인할 것으로 예상된다.     
항공우주부문은 매출 14% 증가가 무색하게 영업이익이 82% 빠졌다.
민항기 엔진 물량 증가로 매출이 늘었지만, 수익성을 제대로 챙기지못한 탓이다.     
한화에어로스페이스는 "이익률이 높지 않은 사업의 매출 비중이 증가한 영향"이라고 설명했다.     
반면 향후 한화에어로스페이스가 인적분할 방식으로 떼어낼 100% 자회사 한화비전은 호실적을 거뒀다.     
한화비전은 북미와 영국을 중심으로 한 유럽 CCTV 사업 호조로 영업이익 520억원, 매출 3천100억원을 시현했다.
전년 동기 대비 각각 40%, 13% 증가한 수치다.     
한화시스템 매출은 전년 동기 대비 24% 증가한 5천444억원으로 집계됐다.
전술정보통신체계(TICN) 4차 양산과 수출 효과가 반영된 결과다.
영업익 역시 전년보다 220% 증가한 393억원으로 나타났다.     
한화에어로스페이스 측은 "2분기부터 폴란드 수출이 본격화되고, 루마니아 자주포 사업의 최종 결과 발표도 기다리고 있는 만큼 올해 방산 부문의 연간 매출과 영업이익은 전년 대비 증가할 것으로 예상한다"고 밝혔다.       
sjyoo@yna.co.kr
 
연합 인포맥스
- "컨센서스 3분의1"…한화에어로, 1Q '어닝쇼크' 배경은 < IB/기업 < 기사본문 - 연합인포맥스 (einfomax.co.kr)

"컨센서스 3분의1"…한화에어로, 1Q '어닝쇼크' 배경은 - 연합인포맥스

 
 
https://n.news.naver.com/article/366/0000989554?sid=101

한화에어로스페이스, 1분기 영업익 374억원… 전년比 83%↓

 

오늘 하락은 지지선 (음봉 꼬리)이 없이 그대로 하락
 

 
14:00 시작된 IR 컨퍼런스콜은 총 37분간 진행이 되었다. 37분 동안 IR 내용을 들은 기관들은 다 던졌다.

 
기관들 너무 많이 매도 함.

 
보험, 투신, 연기금, 사모펀드 다 매도 함.

 
매도 추세가 이제 시작되는 것인지 조심스럽게 봐야할 것 같다.
 
2분기로 실적이 이연되었다고 하는데 애널리스트들은 믿지 않는 것으로 보인다. 

한화에어로스페이스 2024년 1분기 실적 발표 요약

• 실적 개요: 2024년 1분기 연결 매출액은 1조 8483억 원으로 전년 동기 대비 9% 감소. 영업이익과 세전이익은 큰 폭으로 감소하였음.
• 주요 원인: 한화오션 인수와 관련된 비용 반영 및 지상방산 부문의 매출 감소가 주요 요인.
• 부문별 실적:
  • 지상방산: 매출 6,566억 원, 영업이익 142억 원. 전년 대비 감소하였으며, 특히 해외 매출 감소가 큰 영향을 미침.
  • 항공부문: 매출 4,434억 원, 영업이익 29억 원. 매출은 증가하였으나 이익률은 감소.
  • 하나 비전: 매출 3,000억 원, 영업이익 520억 원. 전년 동기 대비 매출 및 영업이익 모두 증가.
  • 하나 시스템: 매출 544억 원, 영업이익 393억 원. 매출 및 영업이익 큰 폭으로 증가.

재무 상태

• 자산 총계 25조 252억 원, 부채 총계 15조 8,953억 원. 순차입금비율은 59%로 전년 대비 증가.

전망 및 계획

• 2분기부터 폴란드로의 수출 물량 인도 예상. 전년 대비 매출 및 영업이익이 회복될 것으로 전망.
• 향후 주력: 항공부문에서는 계속해서 증가하는 항공기 인도를 기대. 하나 비전은 보안 시장의 회복을 기반으로 성장 예상.
• 신규 프로젝트: KSLV3 발사체 개발 및 초소형 위성군집 시스템 개발 참여.

Q&A 세션 요약

• 인도 일정: 2분기에 계획된 수출 인도를 시작으로 연내 수출 인도가 지속될 예정.
• 비용 문제: 일회성 비용 100억 원이 발생했으나 큰 영향은 아님. 인도기준으로 매출 인식 계속.
• 시장 질문: 주로 폴란드 수출과 관련된 질문과 답변이 오갔으며, 회사는 계속해서 긍정적인 수출 전망을 제시함.

- 일시적 수출물량 감소에 따른 매출 및 영업이익 일시적 감소

Mr. Market은 일시적 감소라는 말에 의구심을 가지고 있는 상태. 그래서 주가는 하락.

 
 
 

 
 
 

자체 무기 생산이 어려워 해외에서 무기를 생산하던 국가에서 이제는 무기를 수출하는 국가.
대한민국 국민은 정말 뛰어나다.
정치만 발전하면 된다.

 
 
https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=3511568

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